Refinanzierung

REFINANZIERUNGSSTRUKTUR DES VOLKSWAGEN KONZERNS

Stand 31. Dezember 2021

Aufgrund der hohen Mittelzuflüsse aus dem operativen Geschäft und der robusten Netto-Liquiditätsposition wurde das Transaktionsvolumen im Kapitalmarktgeschäft des Konzernbereichs Automobile im Vergleich zum Vorjahr deutlich reduziert.

Die im März 2015 begebene Hybridanleihe mit einem Nominalvolumen von 1,1 Mrd. € wurde am 11. Februar 2022 mit Wirkung zum 20. März 2022 gekündigt.

Im kanadischen Refinanzierungsmarkt wurden Schuldverschreibungen mit einem Volumen von 1,0 Mrd. CAD ausgegeben. Zusätzlich wurden Privatplatzierungen in Euro und Chinesischem Yuan unter dem Automotive Emissionsprogramm platziert.

Im März 2021 hat die TRATON Finance Luxembourg S.A., eine indirekte Tochtergesellschaft der TRATON SE, am Anleihenmarkt Senior Notes im Gesamtvolumen von 3,0 Mrd. € begeben. Im weiteren Verlauf des Jahres wurden drei Privatplatzierungen in Euro durchgeführt. Darüber hinaus hat die TRATON SE über Schuldscheindarlehen 700 Mio. € aufgenommen.

Für den Konzernbereich Finanzdienstleistungen wurden öffentliche Euro-Benchmark-Anleihen über insgesamt 8 Mrd. € begeben. Ergänzend wurden Wertpapiere in diversen Währungen und Regionen emittiert.

Neben der Platzierung von erstrangigen und unbesicherten Anleihen waren Asset-Backed-Securities (ABS)-Transaktionen ein weiterer Bestandteil unserer Refinanzierung. In Europa wurden öffentliche ABS-Transaktionen mit einem Gesamtvolumen von 2,75 Mrd. € platziert. Außerdem wurden öffentliche ABS-Transaktionen in den USA, China, Japan, Australien und Brasilien begeben.

Zusätzlich war der Volkswagen Konzern auch im Commercial-Paper-Markt mit mehreren Emissionsgesellschaften aktiv.

Der Anteil der festverzinslichen Instrumente war im vergangenen Jahr in etwa dreimal so hoch wie der Anteil der variabel verzinslichen.

Durch den gleichzeitigen Einsatz von Derivaten wird das Ziel verfolgt, bei Refinanzierungen grundsätzlich das Zins- und das Währungsrisiko weitestgehend auszuschließen.

Die folgende Tabelle zeigt, wie unsere Geld- und Kapitalmarktprogramme zum 31. Dezember 2021 genutzt wurden, und veranschaulicht die finanzielle Flexibilität des Volkswagen Konzerns:

Die im Dezember 2019 durch die Volkswagen AG abgeschlossene syndizierte Kreditlinie in Höhe von 10,0 Mrd. € wurde im Rahmen der zweiten Verlängerungsoption um ein Jahr bis 2026 verlängert.

Die Fazilität war zum Jahresende 2021 ungenutzt.

Im November 2021 hat die Volkswagen AG erstmals einen Kredit abgeschlossen, dessen Konditionen an die Erreichung eines Nachhaltigkeitsziels geknüpft sind (Sustainability Linked Loan). Der Zinssatz des über drei Jahre laufenden Vertrags in Höhe von 1,8 Mrd. € ist abhängig von der Erreichung des CO₂-Flottenemissionsziels des Volkswagen Konzerns in Europa.

Bei weiteren Konzerngesellschaften bestanden syndizierte Kreditlinien über insgesamt 12,8 Mrd. €, von denen 0,8 Mrd. € gezogen wurden. Weiterhin bestanden im Volkswagen Konzern in verschiedenen Ländern mit nationalen und internationalen Banken bilaterale, bestätigte Kreditlinien über insgesamt 5,6 Mrd. €, von denen 0,7 Mrd. € genutzt wurden.